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股息再投资计划_Dividend Reinvestment Plan

什么是股息再投资计划（DRIP）？​

股息再投资计划（DRIP）是一种程序，允许投资者在股息支付日将其现金股息再投资于额外的股票或部分股票。

虽然该术语可以适用于通过经纪公司或投资公司设立的任何自动再投资安排，但通常指的是由上市公司向现有股东提供的正式程序。

关键要点​

  • 股息再投资计划（DRIP）自动将由股息股票产生的收益用于购买公司的更多股票。
  • 这种策略使投资者能够通过积累更多的股票来复利回报，这些股票本身也会支付股息并进行再投资。
  • 请注意，尽管支付到DRIP中的股息用于购买股票，但仍需纳税。

理解股息再投资计划（DRIP）​

通常，当股息被支付时，股东会以支票或直接存入银行帐户的方式收到。然而，股息再投资计划（也称为股息再投资程序）为股东提供了将已宣布股息金额再投资于额外股票的选项，这些股票直接从公司购买。

由于通过DRIP购买的股票通常来自公司的自有储备，因此不能通过股票交易所进行市场交易。股票必须直接通过公司赎回。

大多数DRIP允许投资者以免佣金或名义费用购买股票，并以显著折扣的价格购买，相比于当前股价，它们可能设定最低金额。然而，大多数计划不允许低于10美元的再投资。虽然DRIP通常面向现有股东，但一些公司确实向新投资者开放，通常会指定最低购买金额。

尽管股东并未实际收到再投资的股息，但这些股息仍需作为应税收入报告（除非在税收优惠账户中持有，如IRA）。

注意: 虽然大多数DRIP使用股息的现金收益购买额外股票，但如果股息本身以股票形式发放，可能会出现更复杂的方法。

DRIP的优点​

通过DRIP购买股票有几个优点，既对发行股票的公司，也对股东有利。

DRIP为股东提供了一种积累更多股票而无需支付佣金的方式。许多公司通过他们的DRIP以折扣价格提供股票。

由于没有佣金和价格折扣，持有股票的成本基础可能显著低于在公开市场上购买股票的成本。通过DRIP，投资者还可以购买部分股票，因此每一美元的股息都可以充分利用。

从长期来看，自动再投资对复合回报的影响是最大优势。当股息增加时，股东在每一股股票上收到的股息也随之增加，这还可以购买更多的股票。

随着时间的推移，这增强了投资的总体回报潜力。因为每当股票价格下跌时，可以购买更多的股票，所以长期获得更大收益的潜力就增加了。

支付股息的公司也从DRIP中受益，主要有两个方面。首先，当股票通过DRIP从公司购买时，为公司创造了更多的资本。其次，参与DRIP的股东在股市下跌时不太可能出售他们的股票。

部分原因在于，参与者往往是长期投资者，意识到股息在长期投资组合增长中的作用。当然，另一个因素是，通过DRIP购买的股票流动性较低，仅可通过公司赎回。

重要: 大多数DRIP，例如这里讨论的，都是由公司（发行方赞助）通过他们的转移代理商进行的，后者持有股票。请注意，一些经纪公司允许客户参与转移代理商的DRIP，同时将股份保留在经纪公司。在经纪人赞助的DRIP中，经纪人使用股息收益在公开市场上购买股票。

DRIP的一个例子​

3M提供了一个DRIP程序。它是由公司的转移代理商EQ Shareowner Services管理的自动股息再投资计划。该计划允许季度现金股息自动再投资购买3M股票。公司支付所有费用和佣金。

再投资股息的缺点是什么？​

再投资股息意味着您无法获得可以用于其他目的（例如消费或其他投资）的现金。您还可能需要缴纳税款，而如果您没有收到现金支付，则是用自己的资金支付税款。

如何避免对再投资股息缴税？​

如果股息是合格股息，那么将作为资本利得征税；如果是非合格股息，则将作为普通收入征税。避免在获得股息的那一年对再投资股息缴税的唯一方法是将这些股票持有在税收优惠计划中，例如401(k)。

企业为什么支付股息而不是再投资？​

企业支付股息而不是再投资的原因可能很多。支付股息是财务实力的标志，表明公司在成功经营其业务的同时，还能够与股东分享这一成功。这也使公司的股票对投资者更具吸引力。

结论​

一些公司支付股息，这是持有其股票的一个有利特征，为股东分配固定收入。

虽然许多股息以现金形式支付，但一些公司提供股息再投资计划（DRIP），允许利用股息购买额外股票。如果投资者认为此股票的价值不错，这对他们的投资组合可能会带来益处，尤其是在没有手续费和佣金的情况下。

参考文献​

[1] Internal Revenue Service. "Topic No. 409, Capital Gains and Losses."

[2] U.S. Securities and Exchange Commission. "Direct Investment Plans: Buying Stock Directly from the Company."

[3] 3M. "Investor Relations. FAQ." Do You Have a Dividend Reinvestment Plan?